从科技股“霸屏”基金重仓股名单谈起

2026-07-27 · 融胜配资

公募基金2026年二季报显示，截至二季度末，公募对科技股的配置力度史无前例。在公募主动权益类基金前50大重仓股中，AI相关科技概念股高达41只。余下的9只标的包括， 新能源 领域的 宁德时代 和 阳光电源 ，以及 创新药 领域的 恒瑞医药 和 药明康德 ，还有 腾讯控股 和 立讯精密 。真正的非科技概念标的仅有 贵州茅台 、 美的集团 和 紫金矿业 。 从基

公募基金2026年二季报显示，截至二季度末，公募对科技股的配置力度史无前例。在公募主动权益类基金前50大重仓股中，AI相关科技概念股高达41只。余下的9只标的包括， 新能源 领域的 宁德时代 和 阳光电源 ，以及 创新药 领域的 恒瑞医药 和 药明康德 ，还有 腾讯控股 和 立讯精密 。真正的非科技概念标的仅有 贵州茅台 、 美的集团 和 紫金矿业 。

从基金持仓市值来看，排名前5的是 中际旭创 （1366.21亿元）、 新易盛 （1366.21亿元）、 东山精密 （674.06亿元）、 寒武纪 （647.14亿元）、 宁德时代 （555.19亿元）。而 贵州茅台 已退居公募第30大重仓股。过往公募前50大重仓股中的“常客”—— 中国平安 、 招商银行 、 万华化学 、 海螺水泥 、 长江电力 等白马龙头股，如今了无踪影。

另据 广发证券 测算：截至6月30日，公募基金对 电子 单个一级行业的持仓占比达43.4%，超配约20个百分点； 电子 与 通信 两大行业合计持仓占比接近60%。

毋庸置疑，科技股备受追捧，背后有产业趋势的硬逻辑支撑。近年来，AI产业景气度持续上行，AI算力投资拉动了高速光模块需求， AI芯片 与存储的国产化逻辑亦形成有力支撑。从行业动向看，中美都在发力算力基建投入，政策端和产业端的信号密集而清晰。从业绩表现看，不管是光模块龙头公司，还是 半导体 设备公司，营收和净利润均表现亮眼。

从今年二季度的资金流向看，大量资金持续从景气偏弱板块流出，持续涌向AI相关产业链，最终形成 基金重仓 股名单被科技标的“霸屏”的局面。

对于资本市场来说，资产价格永远围绕基本面与资金供需实现动态平衡，当 机构重仓 一个行业持续获得远 超市 场平均水平的超额收益，该行业估值不断抬升，筹码持续拥挤，一旦预期发生边际变化，调整压力便会快速显现。从7月以来的市场走势看，不少个股就遭遇了调整。

需要说明的是，在经过过去3周的调整之后，市场或已重新回归到再平衡状态。不可否认，以AI为代表的 人工智能 行业，未来还有非常大的发展空间，但追寻伟大梦想的道路可能仍是曲折的。对于投资者而言，憧憬于伟大的梦想是不够的，还要深刻理解抵达成功彼岸过程的复杂性。